Amazon viene abbandonata dai brand ma raddoppierà il fatturato in 5 anni

Lo scorso novembre, la più grande azienda mondiale di articoli sportivi, Nike, ha annunciato che avrebbe lasciato Amazon. Ha deciso di eliminare tutti i suoi prodotti da Amazon.com e di venderli esclusivamente nel suo e-commerce.

Nike è il più grande rivenditore a rompere con Amazon, ma non è il primo. Oltre un milione di aziende hanno abbandonato Amazon e vendono online in modo indipendente. Come spiegherò tra poco, questo è l’inizio della più grande interruzione della vendita al dettaglio dalla nascita di Amazon, tuttavia non mi preoccupa.

La buona notizia è che questo megatrend è ancora nelle primissime fasi. È fuori dai radar di molti investitori, per questo motivo il titolo tecnicamente è rimasto alla finestra (fase laterale) per quasi 18 mesi. Cerchiamo di capire cosa potrebbe succedere ad Amazon nei prossimi anni.

Per molto tempo, i rivenditori si sono affidati ad Amazon per vendere online, come ben sai, Amazon è il re dello shopping online. Gestisce il più grande negozio e-commerce del mondo, che costituisce oltre la metà delle vendite online negli Stati Uniti.

Quello che potresti non sapere è che la maggior parte dei prodotti in vendita su Amazon.com non sono suoi. Provengono da altri rivenditori noti come “venditori di terze parti”. A pagamento, Amazon ha concesso loro il permesso di mettere i loro prodotti sugli “scaffali” godendo di una visibilità enorme.

Nel 2007, solo il 26% dei prodotti venduti su Amazon proveniva da venditori di terze parti. Oggi, oltre il 53% di tutti i prodotti Amazon proviene da venditori di terze parti.

Per molto tempo, Amazon è stata la “vetrina” online per la maggior parte dei rivenditori. Lentamente questo trend sta cambiando, sarà un problema per Amazon, io credo di no, sono i numeri che parlano.

Negli ultimi anni decine di rivenditori se ne sono andati, eppure la società di Bezos ha continuato a macinare utili migliori anno dopo anno.

La Nike è solo la punta dell’iceberg. C’è un branco di rivenditori che rompono i legami con Amazon e lanciano i propri negozi online. Prendi Birkenstock, uno dei marchi di calzature più iconici al mondo. Nel 2017, la società ha lasciato Amazon del tutto. Ha inoltre emesso un severo ordine a diverse migliaia di partner commerciali di ritirare tutti i prodotti Birkenstock da Amazon.

Vans – azienda di calzature e abbigliamento urbane d’America
Ralph Lauren – un altro marchio iconico di lifestyle americano
Rolex – la più grande azienda di orologi di fascia alta
Louis Vuitton – un marchio francese di moda di lusso
Patagonia e North Face – alcuni dei più grandi marchi di abbigliamento, calzature e attrezzature per l’outdoor

Questi sono solo alcuni dei molti giganti della vendita al dettaglio che hanno abbandonato Amazon. Ci sono un milione di piccoli rivenditori che bypassano Amazon e vendono prodotti online in modo indipendente.

Amazon ha avuto il sopravvento contro i rivenditori

Fino a poco tempo fa, l’idea di un’azienda di piccole o medie dimensioni in competizione con Amazon online era una barzelletta. Perché Amazon vende ogni tipo di prodotto. In pochi clic, puoi ordinare articoli da migliaia di rivenditori e riceverli a domicilio lo stesso giorno. Gratuitamente! Se sei a corto di denaro, Amazon ti darà credito. Se non sei soddisfatto del tuo ordine, porti il ​​pacco al negozio UPS più vicino e ricevi un rimborso quasi istantaneamente.

Per mantenere tutto questo senza intoppi, Amazon investe miliardi di dollari nel suo e-commerce. Gestisce oltre 250 milioni di metri quadrati di spazio di magazzino. Decine di migliaia di camion e furgoni vagano per il mondo. Possiede persino una propria flotta di navi mercantili e aerei cargo!

Per anni, andare contro Amazon pareva un suicidio per un rivenditore. L’unica opzione per il 99,99% dei rivenditori era quella di collaborare con Amazon per vendere i loro prodotti sul suo e-commerce.

Questo potrebbe sorprenderti, ma oggi qualsiasi negozio può gestire un buon e-commerce come quello di Amazon. Grazie a una nuova generazione di aziende tecnologiche, ora un’azienda facilmente eseguire tutte le fasi del processo del negozio online, dalla spedizione al reso, fino alla consegna in un giorno.

Capisco le tue perplessità, ma se Amazon sta perdendo brand e se questi brand possono lavorare da soli, allora il futuro di Amazon è un problema? Assolutamente NO.

Le entrate lorde di Amazon sono state enormi nel 2019 e possono realisticamente raddoppiare nei prossimi 5 anni, questo perchè la società ha lentamente invaso settori che non erano di sua competenza. Sarà cruciale l’espansione internazionale, abbonamenti Prime e corteggiamento di marchi più grandi attraverso il suo programma FBA. Il mercato finale a cui Amazon può potenzialmente partecipare è 20 volte più grande, con una penetrazione dell’e-commerce enorme e non ho accennato ai farmaci e al cibo. Prevedo che le entrate nette raddoppieranno nel 2023.

Annual Income Statement Data

Il cloud dovrebbe aumentare a una cifra doppia

Il business dei servizi cloud di Amazon, che domina il mercato dell’infrastruttura come servizio, si sta espandendo nei segmenti software aumentando il suo potenziale mercato. Le dimensioni di questo mercato finale dovrebbero alimentare la crescita a doppia cifra per Amazon, Microsoft, Google e Alibaba entro il 2025, con spazio sufficiente per tutti e quattro. Google sta introducendo l’intelligenza artificiale come un fattore di differenziazione fondamentale, mentre Microsoft sta perseguendo i cloud ibridi. Alibaba sta aumentando in modo aggressivo le vendite in Cina e nel sud-est asiatico.

La torta pubblicitaria di Google, Facebook e Amazon

Un guadagno di una fetta di mercato pubblicitaria online di Amazon non significa necessariamente che Google e Facebook perderanno. Oltre alle condivisioni di Google e Facebook, ci sono circa $ 100 miliardi nella spesa globale per pubblicità digitale abbastanza distribuita. Amazon beneficia in modo univoco delle spese per la promozione commerciale che rappresentano una grande parte delle spese di marketing dei produttori. Il traffico mensile sulle proprietà di Amazon si avvicina a quello di Google e Facebook, suggerendo che l’enorme mercato online ha abbastanza spazio pubblicitario per tutti e tre, e sicuramente abbastanza per Amazon per monetizzare le vendite di annunci ad alto margine.

I margini pubblicitari del settore sono compresi tra il 25 e il 50%. Le tre società hanno obiettivi pubblicitari unici. Google beneficia di annunci di ricerca, Facebook di annunci di social media e Amazon di annunci di vendita al dettaglio mirati e budget di promozioni commerciali.

L’Internet of Things, l’intelligenza artificiale ampliano AWS

Il dominio di Amazon nell’infrastruttura cloud as-a-service si sta estendendo a platform-as-a-service, Internet of Things e intelligenza artificiale. Le stime a lungo termine probabilmente sottostimano l’effetto delle applicazioni basate sull’intelligenza artificiale che consumano risorse di cloud computing e l’espansione dell’Internet of Things con le reti 5G. Con la leadership di Amazon nell’elaborazione vocale, Alexa prolifererà nel settore automobilistico, dell’IoT e dell’intelligenza artificiale, generando entrate nel cloud. Una partnership con VMware dovrebbe anche aiutare a sfruttare il mercato del cloud ibrido dominato da Microsoft.

Amazon Prime – 259 milioni di membri

Il potenziale dei membri Prime di Amazon è significativamente superiore alla sua portata attuale a causa della bassa penetrazione tra gli acquirenti online a livello globale. La mia analisi mostra che l’adesione a Prime supererà 180 milioni a livello globale nel 2020, raggiungendo i 259 milioni entro il 2025. Con una quota di 1,2 miliardi di acquirenti digitali a livello globale, esclusa la Cina, la penetrazione di Prime è inferiore al 10%. I clienti attivi di Amazon ammontano a oltre 320 milioni e rappresentano il 27% degli acquirenti digitali globali.

Conclusione

Per tutte le ragioni menzionate, che si tratti del cloud di Amazon e dei suoi servizi di infrastruttura, delle entrate pubblicitarie o di Prime, è chiaro che Amazon può realisticamente raddoppiare le proprie entrate entro il 2023. Credo che il mercato abbia recentemente dimenticato la potenza di Amazon, il titolo si è spostato lateralmente di recente e non ha beneficiato del resto della ripresa del mercato. Considerando il potenziale della futura crescita delle entrate di Amazon e dei margini crescenti, credo che gli investitori dovrebbero considerare se Amazon merita una seconda occhiata, prima che il mercato se ne accorga.

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