Hanno parlato di noi su


Specialisti nellโanalisi delle societร quotate in USA
Costruire un portafoglio non รจ facileโฆ
Spesso i dubbi sono tanti.
Se stai giร investendo scommetto che molte volte ti sarai chiesto:ย
“Sto facendo la cosa giusta?”
Specie se non lโhai fatto tu ma ti sei fatto consigliare.
“Avranno fatto i miei interessi?”
Immagino che quando una azione acquistata inizia a perdere spesso ti chiedi:
“Cosa faccio? Resisto o vendo in perdita?”
Quante volte ti sei chiesto se i tuoi investimenti sono in grado di resistere ad ogni stagione, o al primo soffio di vento del mercato crolleranno come un castello di sabbia?
Lo so, non รจ facile rispondere a queste domande e devo dirti che non esistono risposte preconfezionate.
Bisogna valutare caso per caso!
Far valutare il tuoi investimenti da un team di professionisti indipendenti รจ lโunico modo per capire se stai investendo nel modo corretto i tuoi soldiย e se saranno in grado di portarti un rendimento costante nel lungo periodo.
Il problema รจ che non รจ facile trovare un team di professionistiย che ti consigli tenendo conto solo dei tuoi interessi.
Non voglio parlar male delle banche, perรฒ sappiamo bene che quando si chiede consiglio a loro si rischia di vedersi appioppare il prodotto dove lโintermediario ha le provvigioni maggiori e non quello che conviene di piรน a te.
ร per questo che ho deciso di creare INVESTIMENTI Check-Up.
Un servizio che mette a tua disposizione un team di analisti finanziari professionisti che valuteranno ogni tuo investimento pensando solo al tuo guadagno, senza nessun conflitto di interessi.
Hai idea di quanto potrebbe farti risparmiare far valutare il tuo portafoglio di investimenti da un team di professionisti che da anni macina risultati sul mercato azionario?
Sapere se รจ il caso di tenere una azione che sta perdendo o se รจ meglio venderla รจ da sola una informazione che ti puรฒ far risparmiare migliaia di euro.
Tuttaviaโฆ
Ho voluto tenere INVESTIMENTI Check-Up ad un costo irrisorio rispetto al suo vero valore.
Infatti se prenoti subito il tuo posto potrai avere una valutazione completa di ogni asset che hai in portafoglio a soliย 97,00 euro
Praticamente รจ un regalo!
ATTENZIONE! Se vuoi farti analizzare il tuo portafoglio prenota subito la tua analisi.
Perchรฉย ogni mese riusciamo a fare solamente 30 analisi…
Perchรฉ l’analisi diย ย INVESTIMENTIย Check-Upย NON รจ fatta da un freddo algoritmo, ma ogni tuo investimento viene valutato da persone in carne ed ossa. Persone competenti che badano solo ai tuoi interessi!
Questo perรฒ ci costringe ad avere una capacitร di erogazione limitata.
E, cosa ancor piรน importante ti verrร spiegata e commentata da un consulente finanziario indipendente del mio team, al quale potrai chiedere spiegazioni su tutto ciรฒ che non ti รจ chiaro.
Questo รจ veramente un grande valore aggiunto. Infatti non dovrai leggerti un freddo report, ma potrai interloquire con una persona che conosce la finanza e ti puรฒ aiutare a comprendere gli errori del tuoi investimenti.
So cosa stai pensandoโฆ.
“Ma per solo 97 euro che razza di analisi mi possono mai fare?”
Ti capisco. In effetti 97 euro sono veramente pochi per un servizio di cosรฌ alto valore.
Tuttavia, non sempre prezzo e qualitร vanno a braccetto, te ne sarai giร accorto.
Dโaltronde quante volte ti รจ capitato di pagare a caro prezzo servizi scadenti?
Bรจ, io ti offro l’opportunitร di fare l’inverso, ovvero pagare pochissimo un servizio eccellente.
Lโasset allocation รจ una cosa molto personale, dipende perciรฒ in gran parte dalla propensione al rischio. Tuttavia รจ possibile analizzare se un portafoglio รจ ottimizzato per rischio rendimento.ย
In pratica, detto in parole povere, andiamo a controllare se i rischi a cui si espone il portafoglio sono bilanciati con il rendimento che รจ in grado di offrire.
E questa รจ una informazione fondamentale che risulterร preziosissima per le tue tasche e soprattutto per il tuo cuore.
Infatti perchรฉ prendersi dei rischi inutili che non possono portare ad un adeguato rendimento?
Basterebbe solo questa analisi per capire che INVESTIMENTI Check-Up รจ veramente regalato.
Ma guardiamo un esempio concreto di questo analisi, con anche il commento che ti avrebbe fatto il nostro analista.
Commento che voglio ribadirlo verrร fatto a voce di persona, quindi se non ti รจ chiaro qualcosa puoi subito chiedere spiegazioni.
Il bilanciamento per area geografica รจ altrettanto importante.
Certo, se tu conosci perfettamente un mercato, puoi anche permetterti di investirci al 100%, come ad esempio noi facciamo con il mercato americano.
Tuttavia una concentrazione del genere รจ giustificata solo se segui dei professionisti che hanno giร dimostrato in passato di saper gestire una concentrazione di questo tipo, diversamente una sana diversificazione geografica รจ sempre una scelta oculata.
Ma anche in questo caso vediamo un esempio concreto con un relativo commento.
La situazione in questione presenta alcune criticitร . Il portafoglio รจ quasi completamente esposto nell’area geografica europea. Se รจ vero che in questo modo viene ridotto il rischio valutario (essendo quasi tutti gli investimenti denominati in โฌ) riteniamo che la scelta sia assolutamente inefficiente nel lungo periodo. L’esposizione verso gli Stati Uniti รจ inferiore addirittura al 5%, eccesivamente basso dato che gli Stati Uniti detengono un peso del 16% del PIL mondiale ma soprattutto il 66% della capitalizzazione azionario del mondo intero: evitare di prendere in considerazione asset americani limita di molto la tua capacitร di generare rendimenti efficienti nel lungo periodo. Infine, non avere esposizioni sui mercati emergenti significa non prendere in considerazione le aree con piรน potenziale di crescita nei prossimi decenni. Consigliamo di aumentare l’esposizione in America e nei paesi emergenti nel caso in cui si voglia costruire un portafoglio equilibrato per aree geografiche, riducendo l’eccessiva esposizione sui mercati europei, i quali faticano per limiti strutturali delle economie europee.
Se sei un investitore immagino che tu sappia bene quanto la volatilitร , ovvero lโoscillazione del tuo portafoglio, possa essere emotivamente difficile da sopportare.
Certo, nel lungo periodo magari il tuo portafoglio cresce, ma sai quali oscillazioni devi sopportare prima di vedere il tuo portafoglio salire.
In pratica ti andiamo a dire qualโรจ la percentuale che potresti veder sparire dal tuo portafoglio.
Infatti un portafoglio che ha una volatilitร del 5% significa che dai massimi potrai vedere il tuo portafoglio scendere in media del 5%. Insomma nulla di drammatico. Ma se la tua volatilitร รจ del 60% la musica cambia.
Infatti potresti vedere scendere il tuo portafoglio di oltre la metร del suo valore.
Molti hanno una volatilitร del portafoglio di oltre il 70%, piรน dei due terzi del capitale potrebbe quindi sparire.ย
E la cosa terribile รจ che quasi nessuno sa quanto sta rischiando.
Ecco perchรฉ รจ fondamentale sapere qual รจ la volatilitร del portafoglio che hai costruito.
Ma anche questa volta vediamo un esempio pratico.
La volatilitร di questo portafoglio (45.82%) รจ molto elevata rispetto al mercato nel suo aggregato, basti pensare che l’indice S&P 500 ha avuto una volatilitร nell’ultimo anno pari al 25%. Sebbene la volatilitร non sia di per sรจ un rischio, viene presa in seria considerazione come fattore negativo, soprattutto se non รจ accompagnata da rendimenti attesi superiori ad asset meno volatili.
Ogni bravo artigiano sa che per fare un buon lavoro ha bisogno dellโattrezzo giusto.
Gli strumenti sono un poโ come gli attrezzi dellโinvestitore.
Se questi attrezzi non sono efficienti difficilmente lโinvestimento sarร vincente.
Con questa analisi potrai vedere se il tuo portafoglio contiene al suo interno strumenti in grado di ottenere i rendimenti desiderati o se, viceversa, รจ appesantito da gestioni attive troppo costose o, ancor peggio, da strumenti difficili da comprendere e quindi poco inclini a portare i risultati voluti
Nel grafico qui sopra possiamo vedere come l’esposizione sia quasi totale su fondi a gestione attiva. L’investitore ha quindi delegato la gestione dei risparmi ad altri gestori/investitori. Un aspetto importante da considerare sono i costi: nello specifico l’investitore in questione pagava all’anno circa il 2% (un costo elevato che incide pesantemente sui rendimenti nel lungo periodo). Anche per quanto riguarda i certificati ci siamo resi conto che l’investitore in questione non sapeva bene cosa avesse comprato, non sapendo le logiche sottostanti dell’asset finanziario in questione. Crediamo fortemente che una maggiore esposizione su titoli azionari di elevata qualitร comprati ad un prezzo di sottovalutazione (tramite la consulenza di societร esperte) possa migliorare molto l’efficienza del portafoglio
Bรจ lโesposizione settoriale รจ fondamentale, non cโรจ nemmeno il bisogno di ribadirlo.
Tuttavia, molto spesso anche gli investitori piรน esperti tendono ad innamorarsi di determinati settori e rischiano di essere troppo sbilanciati su settori che, in questa fase del ciclo economico risultano troppo rischiosi.
Quindi, grazie a questo tipo di analisi potrai sapere non solo se ci sono scompensi troppo evidenti nel tuo portafoglio, ma soprattutto se il tuo portafoglio non รจ in linea con il ciclo economico in atto.
L’esposizione settoriale della parte azionaria del portafoglio non presenta un buon equilibrio. Rispetto al mercato ci sono parecchi squilibri che non sono stati basati su analisi e logiche da parte dell’investitore, parlando con lui durante la consulenza. Il cliente ha accumulato titoli a sรจ stanti senza pensare alla costruzione complessiva di un portafoglio e si รจ ritrovato con una esposizione sul settore finanziario molto elevata (quasi del 20%) e telecom (del 27.43%), sottopesando altri settori con ampie opportunitร di crescita. Ad esempio riteniamo troppo basso avere un solo 8% di esposizione sul settore tecnologico – anche se รจ vero che ha corso tanto l’anno scorso – dato che vediamo alcune buone opportunitร di alcuni titoli. Ampiamente sottopesato anche il settore sanitario (2.2% rispetto al 15% dell’S&P 500), in cui attualmente vediamo enormi opportunitร (colte anche all’interno dei nostri stessi portafogli). Non crediamo che necessariamente siano da mantenere i pesi dell’S&P 500, ma che serva uno studio macroeconomico approfondito per capire come calibrare tali esposizioni. Se si รจ in balia delle intuizioni si puรฒ finire per arrivare ad avere un portafoglio molto squilibrato.
Avere una situazione valutaria sbilanciata nel proprio portafoglio di per sรฉ non รจ un problema.
Lโimportante perรฒ รจ esserne al corrente e mettere quindi in atto le adeguate contromisure.
ร per questo che forniamo anche una esposizione visiva delle valute nel quale un portafoglio รจ esposto.ย
Infatti abbiamo riscontrato che molto spesso gli investitori non sono al corrente dellโesposizione valutaria, specie quando il portafoglio รจ stato costruito da un consulente non indipendente che mira a vendere i prodotti con piรน provvigioni e non รจ sempre trasparente rispetto agli strumenti che infila in un portafoglio.
Avere una chiara rappresentazione visiva ti farร capire se la situazione รจ sotto controllo o se bisogna correre ai ripari.
Lโanalisi numero 7 e lโanalisi numero 8 sono forse le piรน importanti.
Infatti troppo spesso i portafogli dei normali risparmiatori contengono prodotti che hanno dei costi nascosti altissimi.
Noi li andiamo a scovare e li portiamo alla luce.
Avere dei costi che non sono giustificati dalle performance puรฒ nel lungo periodo avere degli effetti devastanti sul tuo portafoglio, รจ per questo che devi assolutamente far analizzare da un esperto l’entitร di questi costi.
Per darti la misura della gravitร della situazione, se tu hai dei costi nascosti del 3%, significa che qualsiasi cosa succeda, in soli 5 anni tu regalerai il 15% dei tuoi risparmi alla banca. E questo succederร anche se i tuoi investimenti non ottengono rendimenti.
In poche parole loro ci guadagnano sempre. Cerca almeno di capire quanta fetta della torta si portano a casa.
Lo sรฒ, se investi in azioni questa รจ sicuramente lโanalisi che guarderai con piรน attenzione.
Infatti andremo a valutare ogni azione che รจ inserita nel tuo portafoglio per capire se รจ il caso di tenerla o venderla o, addirittura, se il titolo รจ particolarmente interessante, andare a comprarne ancora.
Infatti daremo uno score per ogni azione che va da 1 a 3.
Se lโazione viene valutata con un 1 devi assolutamente venderla subito.
Meglio tagliarsi un dito che perdere un braccio. Lo so bene che vendere in perdita รจ molto doloroso, tuttavia quando lโazione non ha prospettive di crescita adeguata va tolta dal portafoglio per destinarla ad investimenti piรน redditizi.
Ma anche quando una azione sta guadagnando a volte รจ il caso di venderla.
Infatti se il prezzo ha giร raggiunto il massimo possibile รจ bene liberarsi del titolo portarsi a casa il guadagno, per poi andare a cercare occasioni piรน interessanti.
Se invece lo score รจ 2 allora significa che ci sono ancora ottime possibilitร di crescita per il titolo ed quindi il caso di tenerlo in portafoglio.
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Quando invece esce 3 allora il titolo รจ talmente interessante che potrebbe valere la pena comprarne ancora.
Capisci bene che queste sono informazioni preziosissime e che da sole possono farti risparmiare migliaia di euro.
Sono Giuseppe Pascarella, e se frequenti un pรฒ i principali ambienti della finanza italiana รจ molto probabile che ti sia giร capitato di incrociare qualche mio materiale.
Ho 43 anni, vengo da Carpi e sono unย Consulente e Analista Finanziario.ย
Ma non sono da solo, anzi, ne approfitto immediatamente per presentarti tutto ilย Team della Pasca Profit:
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Specialisti nellโanalisi delle societร quotate in USA
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Le performance passate non costituiscono una garanzia sullโandamento futuro del servizio e non dovranno essere utilizzate come unico criterio di valutazione per la scelta dellโinvestimento. Il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti possono aumentare come diminuire e gli investitori possono perdere la totalitร o una quota consistente del capitale investito. La performance indicata รจ frutto del lavoro di consulenza svolta nel periodo 2010-2019, non tiene conto dei costi del servizio ed รจ indicata per un investimento in dollari, il rendimento puรฒ crescere o diminuire a seguito delle oscillazioni di cambio. Commissioni e costi incidono negativamente sulla performance. Ai sensi della normativa in vigore, i dati sopra riportati non costituiscono sollecitazione allโinvestimento e non potranno essere riprodotti o distribuiti a terzi nรฉ potranno essere divulgati i contenuti. Scripta Finance SRL non sarร in alcun modo responsabile per qualsiasi danno, costo diretto o indiretto che dovesse derivare dallโinosservanza di tale divieto.
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